RU
Заказать звонок
- Компания
-
Стратегии
- Smart Beta
- Pure Alpha
- P2P кредитный портфель
- Недвижимость
- Инвестиционные фонды
- Проектные инвестиции
-
Услуги
- 1. Что такое стратегия Smart Beta?
- 2. Как это работает?
- 3. В чем ценность данной стратегии для инвестора?
- 4. Какие есть доказательства работоспособности стратегии?
- 5. Что предлагается инвестору?
- 6. В чем ваше преимущество относительно других поставщиков подобных услуг?
- 7. Как стать инвестором в данную стратегию?
-
Что такое Smart Beta?
Smart Beta – стратегия инвестирования на глобальном фондовом рынке, основанная на риск факторном подходе. Идея этого подхода заключается в том, что свойства актива могут быть разбиты на субкомпоненты – риск факторы, совокупность которых дает итоговую характеристику актива.
Читать полностьюНапример, риск-доходность корпоративных облигаций может быть разделена на несколько риск факторов: процентные ставки и кредитный риск эмитента. Процентные ставки в свою очередь также могут быть разделены на дюрацию и инфляцию, что является базовыми риск факторами для государственных облигаций без кредитного риска. Риск факторы можно разделить на три большие категории с присущими им рисками и доходностью (риск премией):- 1. Традиционные. Например, рыночная equity beta премия (доходность индекса акций, зависящая от множества макро-индикаторов). Положительная риск премия существует в долгосрочном периоде и в равновесном состоянии рынка. Эти факторы не противоречат современной портфельной теории или теории рыночной эффективности.
- 2. Alternative Beta (Smart Beta). Основаны на различных формах рыночной неэффективностей вследствие нерационального поведения инвесторов, ограничений инвестиционной политики институциональных инвесторов и других барьеров. Риск премия может быть как положительной, так и отрицательной и имеет циклическую природу.
- 3. Idiosyncratic. Данные факторы содержат уникальные характеристики актива.
-
Как это работает?
В стратегии используются следующий набор факторов, объединенных общей темой: Sentiment, Value, Quality, Momentum, Volatility, Size. Для каждого набора факторов существуют количественные дескрипторы, например, для темы Sentiment используется ряд параметров такие как: EPS Estimates (оценки аналитиков по прибыльности компании и изменение данного показателя во времени), Estimates Deviation (стандартное отклонение данных оценок), Surprise (превышение фактических показателей над прогнозными) и так далее.
Читать полностьюВ каждом блоке от 5 до 30 различных параметров. Каждая компания из базы данных финансовой информации S&P Capital IQ ранжируется по данным показателям (factor ranking). Топ 5% акций покупается, 5% с наименьшими баллами продается в шорт.
Источник: SSRN.com (“Introduction into Multi-Factor Investing” by Yury Polyakov, 04.06.2016)
-
В чем ценность данной стратегии для инвестора?
Ценность стратегии заключается в том, что данные факторы в долгосрочной перспективе обыгрывают рыночные индексы по показателю риск-доходности, а также имеют низкую корреляция к рыночным индексам и к друг другу. Таким образом, объединение данных факторов в рамках одной модели дает дополнительный прирост в эффективности инвестиций.
Читать полностьюИтоговый результат по доходности выше рыночного в 2-3 раза с тем же уровнем риска (коэффициент Шарпа стратегии в 2-3 раза выше коэффициентов Шарпа рыночных индексов).
Источник: SSRN.com (“Introduction into Multi-Factor Investing” by Yury Polyakov, 04.06.2016)
-
Какие есть доказательства работоспособности стратегии?
Бэктесты стратегии произведены с начала 1999 года. При таргетировании 10% уровня риска (10% годовая волатильность) средняя доходность более 15% в USD. Подробные результаты приведены ниже.
Читать полностьюС сентября 2015 различные урезанные варианты портфелей по данной стратегии (без возможности открывать короткие позиции, без использования левериджа для таргетирования уровня волатильности и ряда других ограничений) работают для подписчиков в live режиме на независимом ресурсе Portfolio123.com. Результаты за три года: доходность 10-15% годовых при стандартизованной 10% волатильности. Ссылки на эти портфели представлены ниже. https://www.portfolio123.com/app/r2g/summary?id=1382928 https://www.portfolio123.com/app/r2g/summary?id=1368715
Источник: SSRN.com (“Introduction into Multi-Factor Investing” by Yury Polyakov, 04.06.2016)
-
Что предлагается инвестору?
Стандартный портфель Smart BetaОписание:- Smart Beta – стратегия инвестирования на глобальном фондовом рынке, основанная на риск факторном подходе
Валюта:- Доллары США
Экспозиция по риск факторам:- Traditional equity beta + smart beta + interest rate risk
Используемые классы активов:- Акции на глобальном фондовом рынке
- Американские гос. облигации
Таргетируемый уровень доходности:- 15%+ (без учета asset management fees)
Таргетируемый уровень риска:- 10% волатильность портфеля (максимальная просадка ~15%)
Используемый леверидж:- До 2x
Использование коротких продаж:- Да
Количество активов в портфеле:- От 50 до 200 индивидуальных тикеров включая ETF
Минимальный уровень капитала инвестора:- От $100 тыс
Ликвидность:- Зависит от объема капитала, до $1M возможно закрытие всех позиций в течение 3 рабочих дней
Комиссия за управление:- Management fee 1.5% ежегодно
- Success fee: 25% прибыли свыше 5% годовых инвестора
Срок инвестирования:- От 1 года (возможна досрочная полная ликвидация всех позиций в течение нескольких дней и снятие средств со счета, в этом случае будет удержан остаток годовой комиссии)
Преимущества стратегии:- Высокая доходность при умеренном уровне риска
- Умеренная корреляция к глобальным фондовым индексам
- Система является долгосрочной инвестиционной стратегий в отличии от краткосрочной спекулятивной торговли. Ребалансировка портфеля происходит раз в неделю
- Данная стратегия не предлагается на российском рынке для ритейл инвесторов
-
В чем ваше преимущество относительно других поставщиков подобных услуг?
На текущий момент для ритейл клиентов стратегии Smart Beta российские УК и поставщики инвестиционных продуктов не предлагают. В иностранных УК высокий порог входа от $1M, высокие транзакционные издержки на привлечение и обслуживание клиентов, что конвертируется в высокие комиссии УК независимо от результатов инвестирования.
Читать полностьюОтсутствует возможность создания портфеля под индивидуальный профиль клиента с малыми суммами капитала. Кроме того, существует проблемы поиска и выбора подходящей УК, прохождения процедуры KYC российскими клиентами в связи с санкциями, структурирования инвестиций с целью минимизации налогообложения. А самым главным нашим преимуществом является высокая эффективность предлагаемых систем – на больших объёмах капитала сложность получения альфы (скорректированной на риск доходности относительно рыночной доходности) растет в геометрической прогрессии и крупные инвестиционные компании не способны в полной мере воспользоваться выгодами стратегий Smart Beta. -
Как стать инвестором в данную стратегию?
Action plan для потенциального инвестора следующий:
- Необходимо связаться с нами по телефону, электронной почте или встретиться в офисе.
- По результатам обсуждения мы составляем инвестиционный профиль потенциального клиента и делаем отчет с рекомендациями по составу стратегий для инвестиционного портфеля.
Читать полностью- Далее следует открытие счета на имя клиента и внесение депозита в крупнейшем международном дискаунт брокере Interactive Brokers - https://www.interactivebrokers.com (мы можем помочь в этом вопросе).
- Клиент подписывает с нами договор на управление инвестиционным портфелем.
- Привязывает свой счет к нашему advisory счету в IB - средства остаются на вашем счету под нашим управлением без возможности несанкционированного доступа либо снятия средств с нашей стороны. Таким образом гарантируется абсолютная безопасность ваших средств, а также полная автоматизация всех инвестиционных процессов.
- В итоге клиент видит свой счет онлайн с любого устройства, а также получает от нас в личном кабинете детализированные ежеквартальные отчеты с результатами инвестирования и расчетом комиссионных за управление.
Alphatek Advisors – платформа альтернативных инвестиций.
Предлагаемые инвестиционные стратегии, такие как Smart Beta, Pure Alpha, P2P кредитный портфель созданы на основе многолетних исследований и передовых разработок нашей команды, обладают длительным track record и выдающимися risk-return характеристиками и впервые представлены на российском рынке для ритейл клиентов. Наш приоритет - поиск и отбор наиболее перспективных и выгодных стратегий для создания инвестиционного портфеля.
Закрыть
